펀더멘탈 체크리스트 (성장성, 수익성, 안정성)
이 글은 기업의 펀더멘탈을 빠짐없이 점검하기 위한 실무형 체크리스트를 제시한다. 성장성·수익성·안정성의 세 축을 지표와 해석 포인트로 구조화하고, 분기 실적과 사업보고서에 즉시 적용 가능한 판독 절차와 위험 신호를 함께 정리한다. 더 나아가 선행·후행 지표를 구분해 ‘현재의 숫자’와 ‘향후 방향성’을 동시에 읽는 법을 제안하며, 코호트 분석·마진 브리지·ROIC/ WACC 스프레드 등 핵심 프레임을 표준 서식으로 제공한다. 대상 독자는 애널리스트·개인투자자·기업 실무자로, 체크리스트를 그대로 붙여 분기 보고서와 대조·업데이트하기 쉽도록 구성했다. 마지막으로 경보 신호가 다중 점등될 때의 행동 원칙과 리밸런싱 트리거를 명시해, 분석이 실행 가능한 의사결정으로 연결되도록 돕는다.성장성 : 확장 경로와 선행지..
블랙먼데이와 파생상품(마진콜,증거금,유동성위축)
블랙먼데이(Black Monday)는 월요일에 발생한 주식시장 급락 사태를 지칭하는 관용어로, 보통은 1987년 10월 19일 미국 증시 폭락을 가장 대표적으로 말한다. 그날 다우존스 산업평균지수는 –22.6% 하락해, 미국 증시 역사상 하루 최대 낙폭을 기록했다. 이 글은 블랙먼데이를 파생상품 관점에서 재해석한다. 현물·선물·옵션·대차·레버리지 포지션이 어떻게 상호 연결되어 급락을 증폭시키는지, 특히 마진콜과 증거금 정책 변화가 유동성위축으로 이어지는 연쇄를 미시구조 차원에서 설명하고, 실무자가 즉시 적용 가능한 리스크 관리 체크리스트를 제시한다.마진콜 메커니즘과 가격 폭포수마진콜은 레버리지 포지션의 시가 손실이 증거금 한도를 침범할 때 발생하는 추가 납부 요구다. 주가가 급락하면 선물·옵션 숏감마 포..