노후 대비, IRP와 연금저축 장단점 한눈에 보기
노후 대비를 위한 개인연금 선택은 세제 혜택과 인출 규칙, 투자 제약, 수수료 구조까지 함께 검토해야만 오차 없는 결정을 내릴 수 있습니다. 이 글은 노후 대비 관점에서 기본 전략을 먼저 정리한 뒤, IRP와 연금저축의 제도적 차이와 운용 포인트를 분리해 설명하여 장단점을 한눈에 비교할 수 있도록 설계했습니다. 세액공제의 한도 및 환급 흐름, 인출 시 과세 체계, 상품 선택의 폭, 비용 구조, 리밸런싱과 리스크 관리까지 실제 의사결정에 필요한 항목만 선별해 담았습니다.노후 대비 전략과 자산배분노후 대비는 ‘언제, 얼마나, 어떻게’라는 세 축을 동시에 맞춰야 성과가 안정적으로 누적됩니다. 먼저 ‘언제’에 해당하는 가입 시점은 빠를수록 복리효과가 커지며, 연금 수령 개시 전 최소 10~20년의 적립 기간을 ..
2025. 8. 21.
석유화학 구조조정 핵심 쟁점(수요,공급,재무)
이 글은 ‘석유화학 구조조정 핵심 쟁점’을 수요·공급, 원가·수익성, ESG·정책·지역전략의 세 축으로 정리한다. 범용제품 가격의 사이클, 중동·미국의 저원가 체제, 중국 증설의 파장과 같은 외부 변수뿐 아니라, 국내 나프타 중심 체제의 비용구조와 정유·화학 통합의 필요성을 함께 점검한다. 또한 스페셜티·정밀화학 전환, 재무구조 개선, 인력 전환교육, 재활용·저탄소 공정 도입처럼 실행 가능한 해법을 체크리스트로 제시해, 기업·투자자·정책 담당자가 공통의 기준으로 활용할 수 있도록 구성했다.수요·공급·원가석유화학 구조조정 핵심 쟁점을 첫째로 규정하는 요소는 수요·공급의 비대칭과 원가구조다. 수요 측면에선 가전·건설·포장재 중심의 내구·비내구 수요가 경기 둔화와 재고조정의 영향을 순차적으로 받는다. 범용 폴..
2025. 8. 20.
수익률곡선과 주식시장(할인율, 밸류에이션, ERP)
이 글은 수익률곡선과 주식시장의 연결고리를 할인율, 밸류에이션, ERP(주식위험프리미엄) 세 축으로 구조화해 설명합니다. 명목·실질 금리의 기간구조가 주식의 현재가치, 멀티플, 기대수익률에 어떻게 투영되는지 계산식과 해석 절차로 제시하고, 업종·스타일별 민감도와 실무 체크리스트를 제공합니다.할인율: 수익률곡선이 주식 할인율에 미치는 영향할인율은 미래 현금흐름(배당, 잉여현금흐름, 잔존가치)을 현재가치로 환산하는 핵심 변수이며, 수익률곡선의 모양은 할인율의 수준·구성·민감도에 직접적 영향을 줍니다. 일반적으로 주식 할인율은 무위험금리(보통 만기별 국채금리)와 위험프리미엄의 합으로 표현합니다. r_equity(t)=r_f(t)+ERP입니다. 여기서 r_f(t)는 명목 혹은 실질 기준으로 선택하며, DCF가 ..
2025. 8. 19.
