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블랙먼데이와 파생상품(마진콜,증거금,유동성위축) 블랙먼데이(Black Monday)는 월요일에 발생한 주식시장 급락 사태를 지칭하는 관용어로, 보통은 1987년 10월 19일 미국 증시 폭락을 가장 대표적으로 말한다. 그날 다우존스 산업평균지수는 –22.6% 하락해, 미국 증시 역사상 하루 최대 낙폭을 기록했다. 이 글은 블랙먼데이를 파생상품 관점에서 재해석한다. 현물·선물·옵션·대차·레버리지 포지션이 어떻게 상호 연결되어 급락을 증폭시키는지, 특히 마진콜과 증거금 정책 변화가 유동성위축으로 이어지는 연쇄를 미시구조 차원에서 설명하고, 실무자가 즉시 적용 가능한 리스크 관리 체크리스트를 제시한다.마진콜 메커니즘과 가격 폭포수마진콜은 레버리지 포지션의 시가 손실이 증거금 한도를 침범할 때 발생하는 추가 납부 요구다. 주가가 급락하면 선물·옵션 숏감마 포.. 2025. 8. 18.
공매도 금지의 시장 영향 (가격발견, 변동성, 유동성) 공매도 금지는 단기 하락 압력을 완충하는 대신 가격발견을 지연시키고, 변동성 경로와 유동성 구조를 바꿉니다. 본 HTML 문서는 가격발견·변동성·유동성 관점에서 효과와 부작용을 체계화하고, 전면 금지 대신 정밀 규제·시장 인프라 개선으로 안정과 효율을 동시에 추구하는 방안을 제시합니다.가격발견 효율: 정보 반영 지연과 왜곡가격발견은 실적·규제·회계·업황 등 가용 정보가 지연 없이 가격에 반영되는 과정입니다. 공매도는 과대평가 구간에서 부정적 정보를 빠르게 편입시키는 통로로 작동해 낙관 편향과 군집 추종을 완화합니다. 전면 금지 하에서는 하방 베팅이 봉쇄되어 악재의 반영 속도가 느려지고, 롱 사이드의 매도 의사만으로 가격 조정이 진행됩니다. 그 결과 ‘완만한 하향 경로→이벤트 시 급격 교정’ 패턴이 잦아지.. 2025. 8. 17.
남극 빙하손실 영향 (해수면, 연안침식, 저지대) 남극 빙하손실은 장기적 해수면 상승을 통해 연안 도시·산업 인프라·농업·식수 체계 전반에 누적 위험을 만든다. 실제 피해는 평균 수위가 아니라 극한 수위의 출현 빈도 변화, 지반 침하와 지각 반발, 중력·자전·탄성 효과가 겹치며 확대된다. 본 글은 과학적 메커니즘을 바탕으로 지역별 민감도 요인을 구조화하고, 계획·설계·재정·거버넌스를 묶은 실행 전략을 제안한다. 핵심은 고정된 ‘디자인 수위’가 아니라 확률적 분포를 기준으로 표준을 재설계하고, 자연기반해법과 공학적 방어를 결합해 총비용을 최소화하는 것이다.해수면 상승: 수위·극한수위 대응지구 해수면은 해수의 열팽창과 육상 빙하 질량손실의 합으로 상승한다. 남극에서는 따뜻한 심층수가 대륙붕으로 유입돼 빙저면 용융을 가속하고, 빙붕이 약화되며 접지선 후퇴가 .. 2025. 8. 17.
폐광지 신재생 에너지 허브 전환 전략 본 글은 탄소중립 시대에 맞춰 폐광지역을 신재생에너지 거점으로 전환하는 방안을 실증적 관점에서 검토합니다. 광산부지·침전지·버려진 갱도·변전설비 같은 기존 인프라의 재활용 가능성, 계통접속과 환경복원 사이의 균형, 지역일자리와 민간투자 유치 모델을 종합적으로 다루고, 사업화 단계별 체크리스트와 리스크 관리 포인트까지 제시합니다. 목표는 “에너지·산업·지역”의 세 축을 동시 달성하는 실행 가능한 로드맵을 제안하는 데 있습니다.신재생에너지 허브화: 입지·자원·전력계통 재정의폐광지는 대규모 토지와 기존 산업용 인입선, 접근도로, 송배전 설비 터를 보유하는 경우가 많아 초기 인허가와 토지 집적에서 비교우위를 가질 수 있습니다. 첫째, 자원 측면에서는 사면과 능선을 활용한 육상풍력, 사토·침전지 상부의 지상형/수.. 2025. 8. 16.
생산자물가지수의 의미와 상승 원인, 그리고 대응 전략 생산자물가의 의미와 측정 구조를 정리하고, 최근 생산자물가 상승을 이끄는 구체적 요인과 산업·가계·정책에 미치는 파급을 분석합니다. 더불어 기업이 취할 수 있는 가격·조달·헤지·운영 전략을 실행 단계별로 제시하여, 불확실한 원가 환경에서 의사결정을 더 신속하고 일관되게 만들도록 돕습니다.생산자물가의 지표 구조와 해석 포인트생산자물가지수(PPI)는 생산자가 판매하는 재화·서비스의 거래가격 변화를 바스케스로 묶어 지수화한 지표로, 경제 전반의 비용 압력을 조기에 포착하는 데 적합합니다. 일반적으로 기준시점(=100) 대비 표본 품목의 가격을 가중평균하며, 가중치는 산업별 출하액·매출·산출 비중을 반영합니다. 해석의 실제 현장에서는 세 가지 층위를 동시에 봐야 합니다. 첫째, 범위: 헤드라인 PPI(식품·에너.. 2025. 8. 16.
CPI·PCE·관세 비교(지표,정책,물가) 미국의 대표 물가지표인 CPI와 PCE의 개념·산출·가중치 차이를 정리하고, 관세가 두 지표에 어떤 경로로 반영되는지(패스스루)를 비교합니다. 이어서 연준의 정책판단, 재정·무역정책 연계, 해석·실무 활용법까지 한 번에 점검합니다.CPI·PCE·관세 지표: 산출방식·가중치·패스스루 메커니즘CPI는 가계가 실제로 지불한 항목의 가격을 표본조사와 현장 가격 스캔으로 집계하는 소비자 지불 중심 지표입니다. 산식은 라스파이레스 계열로 고정가중 특성이 강하며, 주거비(임대료·주택소유자 암묵임대료, OER) 비중이 높습니다. 반면 PCE는 국민계정(BEA) 기반의 지출 측 집계로서 기업·비영리·정부가 지불한 항목까지 포괄하며, 체인형 피셔 지수로 가중치가 경제 구조 변화에 신속히 반응합니다. 이 차이는 관세가 가격.. 2025. 8. 15.
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